封闭式基金和开放式基金买哪种更好?这需要根据投资者自己的投资需求来决定。两者并不存在绝对的优势和劣势,只是在某一些方面,两者存在一定的差别。每个人的投资需求和基本情况都不一样,所以选择也就不相同,得到的答案也就不一样。
哪类场内封闭基金适合套利
高年化折价率
折价率越高,意味着我们以越便宜的价格买入的封基,安全垫越高。
之前提过,基金的封闭期越长,对应的折价率一般越高。如果在相同的折价率下,封闭期越短越好。鉴于此,我们在折价率的基础上引入“时间”因素,即得到一个“年化折价率”的概念,这个值越大越好。年化折价率不需要大家去计算,在集*录上也可以查到。
标的板块有前景
在【封基】的投资选择上,一般遵循“高增长,高折价,高分红”的三高原则。三高中,又以“高增长”为先。
因为封闭基金持仓股票所处板块是否具有投资前景,是投资封基成功与否的关键;盲目地追求折价率、分红之类,只不过是让我们以一个便宜的价格买入了投资标的而已,基金净值的高增长才是封基投资的核心。不然的话,我们只不过以一个垃圾的价格买入了一堆垃圾,而垃圾是鲜有未来的,没有的未来的投资又何谈**呢!
基金管理人优秀
市场上一直诟病,封闭型基金存在向基金经理同时管辖的开放型基金进行利益输送的隐患;与此同时,封闭型基金没有开放型基金那样随时被投资人赎回的顾虑,所以往往被委派年轻的基金管理人进行管理,让他们来练手。
给予年轻人成长的空间和机会去积累经验,这种包容心大家多是有的;但是如果被告知是拿出自己的血汗钱,给别人去积累经验,想必我们就要考虑考虑了。所以在选择封基时,对基金经理管理的基金数量、投资风格和历史业绩,我们都要有一定的了解。
个人比较青睐像傅友兴,这样的风格稳健,性格偏保守的平衡稳健型基金管理经理来管理基金!
股票占比
基金中股票占比越高,意味着该基金的波动率越大。如果关注封转开折价套利,追求盈利的确定性,尽量选股票占比低的封闭基金;如果基金持仓板块中,契合市场的长期热点,相同情况下,可以选股票占比高的封基。
与此同时,还要兼顾大盘的情况:当大盘处于低位时,优先考虑重仓股票的场内封闭基金;当大盘处于高位盘整时,优先考虑重仓债券场内封闭基金。
封基规模
距离封闭期结束还有很长时间时,应尽量选规模适中的封闭型基金。因为基金规模太大,很难做出超额收益,封基也不例外;基金规模太小,场内的流动性就差,买入卖出都很难,交易的时候还容易产生滑点成本。
临近封闭期结束,在其他条件相同的情况下,可以优先选择规模较大的封基作为标的。因为规模大的封基,转开放前,基金经理会保留大量现金用以应对可能出现的大量赎回,这样就势必“低仓位”进行运作。对此大家可以理解成此时股票占比相对较低,基金的波动性较小。
跟风
一些实力强大的基金公司用自己的钱,在二级市场买入自己管理的封闭式基金。这一般被认为是“抄作业”的重要暗示。因为按规定,基金公司买入自己旗下的封闭式基金后,只能持有基金至到期,是不能中途卖出的!
另外关注有险资,社保资金入驻的封闭式基金,鉴于这类资金背后的监管能力和影响力,封闭式基金相对操作更加规矩!
分散投资
场内封闭式基金是一种小众投资品种,许多的日内成交额只有几百万,所以不太建议大资金参与其中(大资金抛售时容易出现踩踏),想要规避此类流动性风险,还是尽可能进行分散投资(例如,单账户小金额投资多只场内封闭基金,抑或多账户同时投资一只场内封基)!
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