爱迪特闯关创业板：境外营收占比高，大客户分散或产生消极影响

2022-04-08 17:27:51资本邦

4月8日，爱迪特(秦皇岛)科技股份有限公司创业板(以下简称“爱迪特”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

爱迪特致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。

2018年至2021年9月，爱迪特实现营业收入分别为2.13亿元、2.99亿元、3.62亿元、3.90亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为4737.02万元、4858.33万元、4462.16万元、4040.84万元。

爱迪特本次拟募集不超过不超过7,611.7527万股，募集资金为9.5504亿元，扣除发行费用后的净额用于爱迪特牙科产业园-口腔CAD/CAM材料产业化建设项目、数字化口腔综合服务平台项目、爱迪特牙科产业园-研发中试基地项目、补充流动资金。

爱迪特的公司的实际控制人为李洪文。截至本招股说明书签署日，李洪文作为公司控股股东天津源一的执行事务合伙人，通过天津源一间接控制公司23.88%股份的表决权;李洪文作为天津戒盈的执行事务合伙人，通过天津戒盈间接控制公司4.70%股份的表决权;李洪文通过《一致行动协议》间接控制天津文迪享有公司14.65%股份的表决权，合计控制公司43.23%股份的表决权，为公司的实际控制人。

截至本招股说明书签署日，公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事，董事会设董事长1名，公司现任董事基本情况如下：

此次选择登陆创业板，爱迪特自身还存在以下几点风险：

(一)国际贸易风险

公司境外销售规模较大，产品销售至欧美、日韩等120余个国家及地区。报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为46.19%、38.13%、36.08%和45.58%。如果境外市场出现波动，导致需求大幅减少，或部分产品进口国的进口政策、经贸环境等发生重大不利变化，均可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。

(二)客户分散风险

报告期各期内，公司交易金额在50万元以上的客户家数均在130家左右，占公司全部交易客户家数比例均不足7%。因此，公司客户数量尤其是中小的客户数量较多。报告期内公司不存在对特定客户的依赖，且已经建立较完善的市场营销及售后服务体系，但未来随着公司业务增长，公司客户数量预计将进一步增加，可能会加大客户关系维护及日常管理的工作难度，如果公司未能妥善应对，将可能对公司经营产生一定的不利影响。

(三)主营业务毛利率下降的风险

毛利率水平体现了公司产品的竞争力和盈利能力，反映了公司所在行业的特点、市场竞争状况、公司自身的技术实力和业务开展情况。报告期内，公司主营业务毛利率分别为56.80%、51.60%、42.81%和39.58%。虽然公司主营业务毛利率保持较高水平，但若未来公司毛利率持续出现较大的下滑，可能会对公司经营稳定性及盈利能力产生不利的影响。

(四)存货跌价的风险

公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为6,944.00万元、9,625.92万元、13,767.15万元和14,123.87万元，占流动资产比例分别为35.03%、39.49%、39.17%和17.73%。未来随着公司业务规模的进一步扩大，存货可能进一步增多。尽管公司已采取相对有效的存货管理措施，但若未来公司产品不能持续紧跟市场需求变化、伴随原材料市场供求变化、产品市场竞争加剧、销售推广受阻等因素影响，导致存货周转不畅、周转率下降，则可能存在存货跌价的风险。

关键词： A22028.SZ 创业板IPO

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