每日速看!来自宁德时代的营收占比超六成，壹连科技拟登陆创业板

2022-06-22 08:39:01资本邦

6月22日，深圳壹连科技股份有限公司(以下简称“壹连科技”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构是招商证券股份有限公司。

壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件领域，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾及浙江乐清等多地建有生产基地，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。

2019年至2021年，壹连科技实现营业收入分别为7.35亿元、6.99亿元、14.34亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为0.82亿元、0.66亿元、1.43亿元。

(资料图片)

壹连科技本次拟募集不超过1,633万股，募集资金为11.9329亿元，扣除发行费用后的净额将用于电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公司实际控制人为田王星、田奔父子，田王星直接持有壹连科技24.51%股份，田奔直接持有壹连科技10.21%股份;同时，田王星、田奔通过王星实业、深圳奔云、深圳侨友、厦门奔友间接持有公司36.45%的股份;田王星及田奔直接与间接合计持有公司71.16%的股份。

从控制表决权比例来看，田王星、田奔为王星实业和深圳奔云的实际控制人，田奔为深圳侨友和厦门奔友的执行事务合伙人，田王星、田奔能够控制王星实业、深圳奔云、深圳侨友和厦门奔友所持有公司股份表决权比例合计46.72%，因此田王星和田奔直接与间接可实际支配公司股份的表决权比例为81.43%。

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

此次选择登陆创业板，壹连科技自身还存在以下几点风险：

(一)客户集中度较高的风险

报告期内，公司来源于前五名客户的营业收入分别为54,112.61万元、52,483.11万元和110,583.70万元，占营业收入的比例分别为73.60%、75.11%和77.12%，其中来自宁德时代的营业收入占比分别为59.71%、62.38%和64.72%。报告期内，公司对前五名客户的营业收入占各期营业收入的比例相对较高。

宁德时代作为全球新能源电池领域的龙头企业，近年来业务发展迅速，国内外市场占有率稳居第一。发行人向宁德时代的销售与其业务发展密切相关。若未来发行人主要客户的业务因受国际政治形势、市场环境变化、关键物料供应、下游市场需求、进出口政策等众多因素影响而发生不利变化，或导致其减少对公司的采购订单，可能会导致公司业绩下滑。

(二)新能源行业竞争风险

报告期各期，按照收入类别，公司新能源产品销售收入分别为58,465.34万元、51,560.05万元和114,801.87万元，占营业收入的比例分别为79.52%、73.79%和80.06%。近几年随着新能源汽车行业的快速发展，传统汽车企业和新兴造车企业加入竞争行列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能随着市场变化扩展新的客户或是原有客户份额被其他竞争者抢占，可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。同时，新能源整车或一级配套厂商与上游客户对于新产品、新技术和新工艺的要求较高，如公司不能紧跟新能源行业技术发展步伐进行持续研发，行业内企业对于优质客户开拓竞争将会加剧，公司存在市场份额被其他供应商取得、甚至被其他供应商替代的风险。

(三)毛利率下降风险

报告期内，公司综合毛利率分别为25.67%、23.09%和21.69%。未来随着产品的更新换代，如公司不能持续加强技术研发、巩固或开拓客户资源、保持和强化自身竞争优势或未来因竞争者加入导致行业竞争加剧和议价能力降低、固定资产投入加大、原材料采购价格上升、公司人员薪酬上涨，则公司毛利率可能下滑，将影响公司整体盈利水平。

(四)技术更新迭代风险

公司所生产电芯连接组件具有技术升级迭代较快的特点，公司需要准确把握客户需求，充分利用先进技术，高效开展技术研发并持续创新。若公司未能及时、准确把握行业、技术的发展趋势，无法满足快速变化的市场需求，则将对公司保持技术先进性和核心竞争力产生不利影响。

关键词：壹连科技 A22125.SZ 创业板IPO