年夜饭桌预制菜成“香饽饽”，概念股炒作热度几时休？

2022-01-31 21:10:04资本邦

疫情期间，春节宅家吃吃喝喝成为了一项主力的活动。环顾餐桌上琳琅满目的食物，有多少是“偷懒”的“预制菜”。

近日，“预制菜”着实火了一把。春节期间，“预制菜”成为不少家庭餐桌上的重要选择之一。加之年轻一代对于食物高效、便捷、高质量的追求，“预制菜”的销量节节攀升。

商务部数据显示，2021网上年货节启动以来，年夜饭系类商品销售额同比增长96%，其中预制菜增长380%以上。

预制菜市场规模持续扩大，中青年成预制菜青睐者

预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料，经预加工而成的成品或半成品。从用户群体来看，预制菜分为To B和To C，渠道则分为线上和线下。

B端主要为食堂、饭店、外卖等场景，使用预制菜可提高其出餐效率、减少人工成本。C端，预制菜解决了新一代年轻群体提高时间效率、菜品选择多样性及食品安全性等问题。

近年来，因疫情限制，预制菜的销售空间进一步打开，市场规模也逐步扩大。国海证券研报指出，不少人春节选择“就地过年”，线上、线下预制菜年夜饭销量火爆。

艾媒研究院发布的《2021年中国预制菜行业分析报告》(以下简称“《报告》”)指出，2021年中国预制菜市场规模预估为3459亿元，同比增长18.1%。随着消费升级以及冷链物流布局，预制菜市场将向BC端同时加速发展，之后将以20%的增长率逐年上升，2023年中国预制菜规模将达5165亿元。

（图片来源：《2021年中国预制菜行业分析报告》）

据《报告》，从消费群体的年龄层来看，预制菜的用户主要以中青年群体为主，超过八成用户年龄位于22-40岁，其中31-40岁用户占比为46.6%。

《报告》称，当前C端市场存在巨大潜力，互联网多元化营销将加速预制菜的传播，推动整个行业快速发展。

预制菜市场需求高，快速发展的同时也面临着不小的挑战。国海证券在研报中称，目前预制菜行业刚刚起步，竞争格局极其分散。

生鲜平台预制菜受追捧

从预制菜上游的原材料供应商到中游的专业预制菜厂商等，再到下游的生鲜、餐饮企业，企业押注预制菜环环递进。

在中国冷链市场不断扩容的背景下，消费者在线上平台购买预制菜的趋势明显。据中物联冷链委数据显示，2015-2019年我国冷链物流市场规模持续扩大，年均复合增长率约为17%。冷链物流的发展可保证预制菜品储存时间大幅延长，有利于预制菜业务拓展。

以阿里巴巴(BABA.US)旗下的盒马生鲜、每日优鲜(MF.US)及叮咚买菜(DDL.US)为代表，预制菜在线上平台上发展迅速。

叮咚买菜发布的《2021年度消费趋势报告》显示，叮咚买菜预制菜全线产品销量份数，同比增长300%，包含预制菜的订单在整体订单的渗透率已经超过40%。

针对预制菜，盒马生鲜早早的成立了“盒马工坊”。盒马工坊主打3R食品(Ready to cook, Ready to heat, Ready to eat)，包括半成品及熟食。

据每日优鲜公布的数据，2021年，每日优鲜平台预制菜SKU超过800多个，其中精品预制菜SKU超100个，整体销量同比增长超300%。精品预制菜的平均单价达到80元。每日优鲜还预计2022年预制菜的销售增速将高于2021年。

预制菜受到消费者的喜爱也带动投资者对资本市场的关注。

二级市场预制菜板块引关注

进入2022年，预制菜板块屡飘红。部分个股出现“3连板”、“7连板”。1月中下旬，预制菜板块出现回调。但临近春节，预制菜概念股再次拉升。截至1月28日收盘，预制菜指数(861408.EI)涨1.41%。

单从个股的股价表现来看，在Choice中的32只预制菜概念股中，仅有3只概念股在牛年最后一个交易周录得股价上涨。其中*ST华英为3只个股中涨幅最高的一个，周涨幅超2%。其次为岭南控股和湘佳股份，均涨超1%。

32只概念股中，有11只个股周跌幅在10%至30%。其中得利斯跌幅最高，达29%。

从年初至牛年前最后一个交易日(1月28日)股价表现来看，32只概念股中有5只个股录得股价上涨，具体为益客食品、国联水产、得利斯、新希望及华天酒店。其中，益客食品的股价涨幅高达88.86%。

益客食品主营业务主要涵盖禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售，以及熟食及调理品的生产与销售等四大业务板块。报告期内，公司主营业务收入主要为鸭产品、鸡产品、饲料、鸭苗、鸡苗、熟食及调理品。

2021年1-9 月，公司已累计实现营业收入118.22亿元，较去年同期增长15.61%，累计实现净利润5,731.58万元，较去年同期增长43.57%。

公司预测2021年实现营业收入159.46亿元，较2020年增长10.80%，预测归属于公司普通股股东的净利润1.06亿元，较2020年下降26.58%。

值得注意的是，预制菜的热点引爆市场之下，公司蹭“预制菜”热点引起了关注。

由于在2022年1月4日至1月14日期间，国联水产股价累计涨幅达97.57%，两次触及股价异常波动情形，因此，国联水产收到深交所创业板公司管理部的关注函。

国联水产表示，2021年前三季度，公司预制菜收入为5.77亿元，占营业收入的比重为17.49%。

截至目前，公司预制菜品的发展已具备一定规模，公司预制菜品主要包括水煮、裹粉、米面、调理、火锅烧烤等系列。

公司坦言，2021年公司通过调整产品结构，提高预制菜占比水平，目前公司基本面未发生重大变化，预制菜营业收入占总体营业收入比重仍较少。

总体来看，目前我国预制菜相关企业规模较小、竞争实力较弱、区域分布较为分散，龙头企业还未脱颖而出。

华创证券在研报中表示，十年后我国预制菜市场规模有望突破万亿规模大关。但由于当前生产端工业化程度不高，大单品稀缺，目前预制菜产品仍需依赖B端渠道。受限于预制菜产品的季节性、区域性和周期性特点，C端营销投入需求高，消费者教育尚未成型，且由于预制菜产品普遍保质期较短，实际定价系统性管理更难，市场发展仍需时日。